L’achat d’or est souvent considéré comme une forme de placement sûr, surtout en période d’incertitude économique ou de forte inflation. Cependant, comme tout investissement, il présente à la fois des avantages et des inconvénients. Pour savoir si vous devriez acheter de l’or, il est essentiel de comprendre ses caractéristiques et le rôle qu’il peut jouer dans votre portefeuille d’investissement.
1. Pourquoi acheter de l’or ?
A. L’or comme valeur refuge
L’or est souvent décrit comme une valeur refuge, car il tend à préserver sa valeur en période de crise économique, de conflits géopolitiques ou d’inflation. Contrairement aux actions ou aux obligations, qui peuvent perdre de la valeur rapidement en période de récession, l’or est vu comme un actif stable, car il ne dépend pas de la santé des entreprises ou des gouvernements.
- Crise économique : Pendant les crises financières, l’or a tendance à augmenter en valeur, car les investisseurs cherchent à protéger leurs actifs.
- Inflation : L’or protège contre l’inflation. Lorsque la valeur des monnaies baisse en raison de l’inflation, l’or conserve son pouvoir d’achat, ce qui en fait un bon rempart contre la dévaluation des devises.
- Dévaluation monétaire : Si les devises sont dévaluées, l’or conserve sa valeur relative, contrairement à l’argent liquide ou aux actifs en monnaie.
B. Diversification de votre portefeuille
L’or permet également de diversifier un portefeuille d’investissement. En effet, les prix de l’or sont souvent décorrélés des autres actifs financiers (comme les actions ou les obligations), ce qui signifie que lorsque les marchés financiers baissent, le prix de l’or peut augmenter. Inclure une petite part d’or dans votre portefeuille peut aider à réduire les risques globaux de perte.
- Réduction de la volatilité : Avoir de l’or dans un portefeuille peut aider à stabiliser les rendements globaux, surtout pendant les périodes où les marchés boursiers sont volatils.
C. L’or en tant qu’actif tangible
Contrairement à de nombreux autres investissements, l’or est un actif physique que vous pouvez détenir sous forme de lingots, de pièces ou de bijoux. Cela donne un sentiment de sécurité à de nombreux investisseurs, car ils possèdent un actif tangible qui ne dépend pas d’une institution financière.
- Protection contre la faillite : Contrairement aux actions ou aux obligations, qui dépendent de la solvabilité d’une entreprise ou d’un État, l’or est un actif que vous détenez directement.
2. Les types d’or à acheter
Si vous décidez d’acheter de l’or, il existe plusieurs formes d’investissement possibles :
A. L’or physique
- Lingots et barres : Ces objets sont le choix traditionnel pour les investisseurs cherchant à acheter de grandes quantités d’or. Ils offrent un moyen direct et tangible de détenir de l’or.
- Pièces d’or : Les pièces comme les Napoléons, les Krugerrands ou les American Eagles sont populaires auprès des investisseurs. Elles sont plus petites que les lingots et peuvent être plus faciles à acheter, à vendre ou à échanger.
B. Or papier ou ETF
- ETF (Exchange Traded Funds) : Les ETF or permettent d’investir dans l’or sans détenir physiquement le métal. Vous achetez des parts d’un fonds qui suit le prix de l’or. Cela peut être plus pratique que d’acheter de l’or physique, mais vous ne possédez pas directement l’or.
- Contrats à terme : Ces instruments financiers permettent de spéculer sur le prix futur de l’or. Cependant, ils sont complexes et risqués, et ne conviennent pas à tous les investisseurs.
C. Actions de sociétés minières
Un autre moyen d’exposition à l’or est d’acheter des actions de sociétés minières spécialisées dans l’extraction d’or. Les actions minières sont corrélées au prix de l’or, mais elles sont également influencées par d’autres facteurs (gestion de l’entreprise, coûts de production, etc.).
3. Quand acheter de l’or ?
A. Suivre les prix de l’or
L’or est un actif dont le prix fluctue en fonction de nombreux facteurs, tels que l’économie mondiale, l’inflation et la demande des investisseurs. Acheter de l’or lorsque le prix est bas peut être une bonne opportunité, mais il est difficile de prédire précisément l’évolution du marché.
- Hausses et baisses du marché : L’or a tendance à monter lorsque l’économie traverse des périodes d’incertitude. Cependant, lorsque les marchés financiers sont stables, le prix de l’or peut stagner ou même baisser.
- Timing du marché : Il est presque impossible de prévoir avec précision les mouvements du prix de l’or. Plutôt que d’essayer de « timer » le marché, certains investisseurs choisissent d’acheter progressivement de l’or sur une longue période pour lisser les fluctuations de prix.
B. Facteurs influençant les prix de l’or
- Taux d’intérêt : Lorsque les taux d’intérêt sont bas, les investisseurs se tournent souvent vers l’or, car les rendements des autres actifs deviennent moins attractifs.
- Inflation : Une inflation élevée peut inciter les investisseurs à acheter de l’or pour protéger leur capital contre la perte de pouvoir d’achat.
- Crises géopolitiques : Les conflits et l’instabilité politique augmentent souvent la demande pour l’or, ce qui fait monter son prix.
4. Avantages et inconvénients d’acheter de l’or
Avantages :
- Protection contre l’inflation et les crises économiques.
- Diversification : L’or aide à équilibrer un portefeuille d’investissement.
- Actif tangible : Contrairement aux actions ou aux obligations, l’or est un actif physique que vous pouvez posséder directement.
- Demande constante : L’or a une valeur perçue qui existe depuis des millénaires.
Inconvénients :
- Ne génère pas de revenu : Contrairement aux actions ou aux obligations, l’or ne verse pas de dividendes ni d’intérêts.
- Stockage et sécurité : L’or physique doit être stocké en toute sécurité, ce qui peut entraîner des coûts de stockage et d’assurance.
- Fluctuations de prix : Bien que l’or soit considéré comme une valeur refuge, son prix peut aussi être volatil à court terme.
- Taxation : La vente d’or peut être soumise à des taxes sur les plus-values, ce qui peut réduire le rendement de l’investissement.
Tableau récapitulatif : Avantages et inconvénients de l’achat d’or
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| Valeur refuge en période de crise | Ne génère pas de revenu |
| Protection contre l’inflation | Fluctuations de prix |
| Diversification du portefeuille | Coûts de stockage pour l’or physique |
| Actif tangible | Taxation sur les plus-values |
Conclusion
Acheter de l’or peut être une bonne stratégie si vous cherchez à diversifier votre portefeuille ou à vous protéger contre l’inflation et les crises économiques. Cependant, il est important de comprendre que l’or ne génère pas de revenus et peut être sujet à des fluctuations de prix à court terme. Avant d’investir, évaluez vos objectifs financiers et envisagez d’inclure une proportion modérée d’or dans un portefeuille bien diversifié.
