Pourquoi l’achet de l’or ?

Pourquoi acheter de l’or ?

1. L’or comme valeur refuge

L’une des principales raisons d’acheter de l’or réside dans son rôle historique de valeur refuge. En période d’incertitude économique ou politique, lorsque les marchés financiers sont volatils, l’or est souvent perçu comme un havre de sécurité. Contrairement aux monnaies fiduciaires qui peuvent perdre de leur valeur en raison de l’inflation, de la dévaluation ou d’autres facteurs économiques, l’or conserve sa valeur intrinsèque et tend à s’apprécier lorsque les conditions économiques se détériorent.

L’histoire montre que l’or a connu des hausses significatives lors des crises économiques majeures. Par exemple, lors de la crise financière mondiale de 2008, l’or a vu son prix augmenter considérablement alors que les actions et autres actifs chutèrent. De même, pendant les périodes d’hyperinflation, comme en Argentine ou au Venezuela, l’or a offert aux citoyens un moyen de préserver leur pouvoir d’achat.

2. Préservation de la richesse

Contrairement aux actions ou obligations qui peuvent fluctuer fortement en fonction des performances des entreprises ou des taux d’intérêt, l’or a toujours été un moyen de préservation de la richesse. Les investisseurs achètent de l’or pour protéger leur patrimoine contre les risques économiques, y compris l’inflation, les crises monétaires, et même les catastrophes naturelles ou politiques.

En tant que métal rare et durable, l’or est souvent perçu comme un instrument de conservation de valeur à long terme. Même lorsque le pouvoir d’achat des devises chute, comme cela s’est produit dans de nombreux pays au fil des décennies, l’or a tendance à résister aux fluctuations du marché, agissant ainsi comme un bouclier contre la dépréciation monétaire.

3. Diversification du portefeuille

L’or est aussi un outil précieux de diversification du portefeuille. Un portefeuille bien équilibré devrait comporter plusieurs types d’actifs pour répartir les risques. L’or, en raison de sa faible corrélation avec les autres classes d’actifs (comme les actions ou les obligations), peut jouer un rôle stabilisateur.

Lorsque les marchés boursiers sont en baisse, l’or tend souvent à monter en valeur, offrant ainsi un contrepoids efficace. De plus, contrairement aux obligations ou aux actions qui peuvent être soumises à la défaillance des entreprises ou des gouvernements, l’or ne comporte pas de risque de contrepartie, car il s’agit d’un actif tangible.

Les différentes formes d’achat d’or

Lorsqu’il s’agit d’investir dans l’or, il existe différentes formes à considérer, chacune ayant ses propres caractéristiques, avantages et inconvénients.

1. L’or physique

L’achat d’or physique se fait sous deux formes principales : les lingots et les pièces. Ces deux types d’or ont leurs propres spécificités en termes de pureté, de taille et de coût.

a. Les lingots d’or

Les lingots d’or sont des barres d’or pur (généralement à 99,5 % ou plus), de tailles et poids variés, allant de quelques grammes à 1 kilogramme ou plus. Le lingot d’or de 1 kilogramme est la forme la plus courante pour les investisseurs institutionnels ou ceux cherchant à investir de grandes sommes.

Avantages des lingots d’or :

• Faible prime à l’achat : Les lingots ont tendance à avoir une prime plus faible par rapport aux pièces d’or, car leur coût de fabrication est moindre proportionnellement à leur poids.
• Volume élevé : Ils permettent d’investir de grosses sommes d’argent en une seule transaction.

Inconvénients des lingots d’or :

• Liquidité moindre : Il peut être plus difficile de revendre un lingot de grande taille, car tous les acheteurs potentiels n’auront pas la capacité financière d’acquérir de grandes quantités d’or.
• Stockage : Les lingots nécessitent un stockage sécurisé, ce qui peut impliquer des coûts supplémentaires, notamment pour des coffres dans des banques ou des installations spécialisées.

b. Les pièces d’or

Les pièces d’or, comme les Napoléons français, les Krugerrands sud-africains, ou encore les Souverains britanniques, sont très populaires auprès des investisseurs particuliers. Ces pièces, bien qu’elles soient frappées à partir d’or pur ou presque pur, ont souvent une valeur historique et culturelle qui peut dépasser leur valeur intrinsèque en or.

Avantages des pièces d’or :

• Liquidité : Elles sont plus faciles à vendre en raison de leur plus petite taille et de leur popularité auprès des investisseurs et des collectionneurs.
• Valeur numismatique : Certaines pièces peuvent prendre de la valeur en fonction de leur rareté, de leur état ou de leur histoire.
• Facilité de transport : Les pièces sont plus faciles à transporter et à diviser par rapport aux lingots.

Inconvénients des pièces d’or :

• Prime plus élevée : Les pièces d’or ont généralement une prime plus élevée en raison de leur coût de fabrication, ce qui signifie que vous payez plus par gramme d’or par rapport à un lingot.
• Stockage : Comme les lingots, les pièces doivent être stockées en toute sécurité, ce qui peut entraîner des coûts supplémentaires.

2. L’or papier

L’or papier désigne les produits financiers qui permettent aux investisseurs d’acquérir de l’or sans le posséder physiquement. Cela inclut des instruments comme les ETF or, les certificats d’or et les contrats à terme sur l’or.

a. ETF or (Exchange-Traded Funds)

Les ETF or sont des fonds négociés en bourse qui suivent le prix de l’or. En achetant une part d’ETF, l’investisseur possède indirectement de l’or, sans avoir à le stocker ou à s’en occuper physiquement. Chaque part d’ETF est adossée à une quantité correspondante d’or détenue dans des coffres sécurisés.

Avantages des ETF or :

• Facilité d’accès : Les ETF sont faciles à acheter et à vendre sur les marchés boursiers, offrant une grande liquidité.
• Pas de stockage nécessaire : Vous n’avez pas à vous soucier du stockage ou de la sécurité de l’or physique.
• Faibles coûts d’entrée : Vous pouvez acheter des petites quantités d’or via les ETF, ce qui les rend accessibles aux petits investisseurs.

Inconvénients des ETF or :

• Frais de gestion : Les ETF facturent généralement des frais de gestion annuels, ce qui peut réduire la rentabilité à long terme.
• Pas de possession physique : Contrairement à l’or physique, vous ne pouvez pas demander la livraison de l’or sous-jacent. Vous dépendez de la solvabilité de l’institution financière qui gère l’ETF.

b. Certificats d’or

Les certificats d’or permettent aux investisseurs de posséder une certaine quantité d’or sans le stocker physiquement. Les certificats sont émis par des banques ou des institutions financières qui détiennent l’or pour le compte des investisseurs.

Avantages des certificats d’or :

• Sécurité : Le stockage et la sécurité de l’or sont assurés par l’institution émettrice.
• Pas de transport : Vous n’avez pas à vous soucier du transport ou du stockage de l’or physique.

Inconvénients des certificats d’or :

• Risque de contrepartie : En cas de faillite de l’institution émettrice, il peut être difficile de récupérer votre or.
• Frais : Certaines institutions facturent des frais de gestion ou de stockage pour la détention d’or au nom de leurs clients.

c. Contrats à terme sur l’or

Les contrats à terme sont des accords entre deux parties pour acheter ou vendre une quantité spécifique d’or à une date future à un prix convenu. Ce type de produit financier est souvent utilisé par les investisseurs professionnels pour spéculer sur les variations de prix de l’or.

Avantages des contrats à terme :

• Effet de levier : Les contrats à terme permettent aux investisseurs de contrôler de grandes quantités d’or avec un investissement initial relativement faible.
• Spéculation : Ils sont idéaux pour les investisseurs cherchant à tirer profit des fluctuations à court terme du prix de l’or.

Inconvénients des contrats à terme :

• Complexité : Ces produits sont complexes et comportent des risques élevés, notamment celui de devoir honorer l’accord même en cas de pertes importantes.
• Pas de possession physique : Les contrats à terme ne permettent pas de posséder physiquement l’or, sauf si vous choisissez de demander la livraison à l’échéance, ce qui est rare.

Les étapes à suivre pour acheter de l’or

Avant de vous lancer dans l’achat d’or, il est important de bien préparer votre investissement pour éviter les erreurs coûteuses. Voici les étapes à suivre :

1. Définir vos objectifs d’investissement

Demandez-vous pourquoi vous souhaitez investir dans l’or. Est-ce pour diversifier votre portefeuille, pour protéger votre capital contre l’inflation, ou pour spéculer à court terme ? Vos objectifs détermineront le type d’or à acheter et la manière de l’acquérir.

2. Choisir entre or physique et or papier

Comme expliqué plus haut, l’or physique et l’or papier ont chacun leurs avantages et inconvénients. Si vous cherchez à posséder un actif tangible et que vous êtes prêt à assumer les frais de stockage, l’or physique est une bonne option. En revanche, si vous privilégiez la liquidité et la facilité de transaction, l’or papier peut être plus adapté.

3. Sélectionner un fournisseur ou une plateforme d’achat

Si vous achetez de l’or physique, choisissez un fournisseur de confiance, comme une boutique spécialisée dans les métaux précieux, une banque, ou une plateforme en ligne réputée. Vérifiez la certification des lingots ou pièces pour vous assurer de la pureté et de l’authenticité.

Si vous optez pour l’or papier, utilisez une plateforme de courtage en ligne fiable pour acheter des ETF ou d’autres produits financiers liés à l’or.

4. Prendre en compte la fiscalité

En France, la fiscalité sur l’or dépend du type d’or que vous achetez et de la durée de détention. L’or physique est soumis à la taxe sur les métaux précieux (TMP) ou à l’impôt sur les plus-values. L’or papier, quant à lui, est soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU). Il est donc essentiel de bien comprendre les implications fiscales avant de procéder à l’achat.

5. Stocker votre or en toute sécurité

Si vous achetez de l’or physique, veillez à le stocker dans un endroit sûr, comme un coffre-fort à domicile ou un coffre sécurisé dans une banque. Assurez-vous également que votre or est correctement assuré contre le vol ou la perte.

6. Suivre l’évolution du marché de l’or

Le prix de l’or peut fluctuer en fonction de nombreux facteurs, tels que les taux d’intérêt, l’inflation, la demande industrielle, ou les décisions des banques centrales. Il est donc crucial de suivre de près l’évolution du marché pour savoir quand acheter ou vendre.

Conclusion

L’achat d’or reste une stratégie d’investissement populaire et efficace pour protéger son patrimoine et diversifier son portefeuille. Que vous choisissiez d’investir dans l’or physique ou dans l’or papier, il est essentiel de bien comprendre les différents types de produits disponibles, ainsi que leurs avantages et inconvénients. En suivant les étapes clés et en tenant compte de la fiscalité, vous pouvez maximiser la rentabilité de votre investissement en or tout en minimisant les risques.